疫情帶來(lái)的影響或許正在促使產(chǎn)業(yè)的風(fēng)口切換，而這已在上市公司不斷披露的一季度業(yè)績(jī)或業(yè)績(jī)預(yù)告中現(xiàn)出端倪。近期多家基金公司發(fā)布的二季度投資策略則顯示，內(nèi)外需的變化以及穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的刺激使得市場(chǎng)邏輯生變，基建和新基建已經(jīng)成為基金公司未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

繼2019年業(yè)績(jī)迎來(lái)拐點(diǎn)后，主營(yíng)軌道交通的信息化產(chǎn)品和服務(wù)的運(yùn)達(dá)科技(300440)一季度業(yè)績(jī)同比穩(wěn)步增長(zhǎng)，有望在產(chǎn)業(yè)風(fēng)口切換中迎來(lái)新的成長(zhǎng)機(jī)遇。

基建受到買(mǎi)方資金關(guān)注

WIND數(shù)據(jù)顯示，截止4月11日已有1012家上市公司公布了一季度業(yè)績(jī)報(bào)告、快報(bào)或預(yù)告，僅有4成公司實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。疫情成為眾多公司業(yè)績(jī)的擾動(dòng)因素：餐飲、旅游、航空、百貨和外需型制造業(yè)受的沖擊較大，而醫(yī)藥、口罩、手游、快餐食品等企業(yè)業(yè)績(jī)則明顯增長(zhǎng)。

隨著國(guó)內(nèi)疫情控制向好，這些行業(yè)目前受到的影響也將生變。券商觀點(diǎn)認(rèn)為，內(nèi)需逐步轉(zhuǎn)暖，消費(fèi)、交運(yùn)、旅游和休閑服務(wù)等企業(yè)業(yè)績(jī)有望回升，口罩行業(yè)的需求受海外疫情的變化影響存在不確定性。更長(zhǎng)期來(lái)看，基建新基建發(fā)力的影響值得關(guān)注。

這從市場(chǎng)最大的買(mǎi)方之一公募基金的二季度投資策略中可窺知一二。目前已有10余家基金公司發(fā)布了二季度投資策略報(bào)告，傳統(tǒng)基建、新基建是多家基金公司關(guān)注的重點(diǎn)。

國(guó)海富蘭克林基金表示看好國(guó)內(nèi)需求為主、估值合理的部分新基建，受益基建投資恢復(fù)且具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間的板塊等。萬(wàn)家基金看好的三大機(jī)會(huì)中居首的就是“受益于政府投資的基建，包括建筑、工程機(jī)械等傳統(tǒng)機(jī)械，也包括IT、5G、電氣設(shè)備等新基建”。

傳統(tǒng)基建與新基建將為后疫情時(shí)代的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到重要作用。今年以來(lái)全國(guó)各地出臺(tái)了各種各樣的經(jīng)濟(jì)刺激措施，“新基建”備受關(guān)注，它主要涉及5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果說(shuō)傳統(tǒng)基建聚焦于補(bǔ)短板、托底經(jīng)濟(jì)，那么新基建則有望賦能經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

新基建企業(yè)迎來(lái)成長(zhǎng)機(jī)遇

部分上市公司有望在產(chǎn)業(yè)風(fēng)口切換中迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇，圍繞軌道交通信息化提供產(chǎn)品和服務(wù)的運(yùn)達(dá)科技或是其中之一。

運(yùn)達(dá)科技主要向鐵路市場(chǎng)和城軌提供交通運(yùn)營(yíng)仿真培訓(xùn)系統(tǒng)、機(jī)車(chē)車(chē)載檢測(cè)與控制設(shè)備和機(jī)車(chē)整備與檢修作業(yè)控制系統(tǒng)等相關(guān)服務(wù)，近年來(lái)進(jìn)入牽引供電、能饋吸收等細(xì)分領(lǐng)域，均占據(jù)了較高的市場(chǎng)份額。

由于面向國(guó)鐵集團(tuán)等大客戶(hù)提供產(chǎn)品，運(yùn)達(dá)科技一度被視為是傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)。但近期多家券商提出，運(yùn)達(dá)科技的業(yè)務(wù)本質(zhì)上是繞軌道交通的信息化，是一家面向軌交行業(yè)的科技企業(yè)。而在今年年初的公司年會(huì)上，董事長(zhǎng)何鴻云也首次公開(kāi)提出了公司要成為“世界一流的軌道交通智能科技企業(yè)”的愿景。

體現(xiàn)在其業(yè)務(wù)布局上，無(wú)論是仿真模擬系統(tǒng)，還是智能檢測(cè)、智能運(yùn)維系統(tǒng)，均擁有著豐富的“智能內(nèi)涵”，且其在設(shè)備設(shè)計(jì)制造、網(wǎng)絡(luò)傳輸、大數(shù)據(jù)、圖像處理、數(shù)字孿生等技術(shù)上擁有較為深厚的沉淀。

日前運(yùn)達(dá)科技發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，一季度公司預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)234.99萬(wàn)元-281.99萬(wàn)元，同比增0%-20%。公司稱(chēng)，在做好防疫的同時(shí)積極復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保障了一季度營(yíng)收同比持平，同時(shí)一季度費(fèi)用有所下降。二級(jí)市場(chǎng)上，今年以來(lái)至4月10日其股價(jià)漲幅也達(dá)35%。

目前，運(yùn)達(dá)科技在手訂單較為充足，董秘王海峰透露，長(zhǎng)期而言則有望長(zhǎng)期受益于傳統(tǒng)基建和新基建的增長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞： 運(yùn)達(dá)科技 業(yè)績(jī)穩(wěn)增 產(chǎn)業(yè)風(fēng)口