近期略顯平淡的新基金發(fā)行市場(chǎng)再現(xiàn)爆款。8月13日，在銀行、券商等渠道發(fā)行的廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)受到投資者熱捧，渠道人士透露，該基金當(dāng)天認(rèn)購(gòu)金額已超200億元，而基金首募規(guī)模限額為150億元，或進(jìn)行比例配售。

與8月新成立的景順長(zhǎng)城競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、南方景氣驅(qū)動(dòng)等基金不同的是，廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)是一只股債平衡型基金。在近期A股市場(chǎng)震蕩加劇的背景下，股債平衡型基金這個(gè)以往的“小眾”品類受到青睞。除廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)外，富國(guó)基金等也將推出股債平衡型基金。公募基金人士表示，股債平衡型基金在震蕩市中具有攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)勢(shì)，有望為客戶提供相對(duì)穩(wěn)健的回報(bào)。

新基金發(fā)行火熱行情再現(xiàn)

8月13日，廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)在銀行、券商等渠道發(fā)行，近期較為沉寂的新基金發(fā)行市場(chǎng)出現(xiàn)火熱行情。多位渠道人士透露，廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)單日認(rèn)購(gòu)規(guī)模已超200億元。根據(jù)公告，該基金認(rèn)購(gòu)總金額不超過150億元(不含募集利息)。渠道人士預(yù)計(jì)，該基金大概率將進(jìn)行比例配售。

公開資料顯示，廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)擬由廣發(fā)基金價(jià)值投資部總經(jīng)理傅友興擔(dān)任基金經(jīng)理，傅友興的代表作廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)近3年兩度榮獲中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)。統(tǒng)計(jì)顯示，自2014年12月8日至2020年8月3日，傅友興管理廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)的任職回報(bào)為169.38%，年化回報(bào)為19.33%。值得一提的是，傅友興將基金“穩(wěn)健增長(zhǎng)”這一特性發(fā)揮到極致，他管理廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)期間，基金的最大回撤幅度為27.64%，發(fā)生在2015年。此后，廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)的回撤幅度逐年下降。例如在2018年，滬深 300 指數(shù)全年跌幅為25.31%，最大回撤為31.87%;廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)當(dāng)年凈值下跌7.78%，最大回撤為14.33%。

進(jìn)入8月，新基金發(fā)行的火爆程度與7月相比明顯有所降溫，但仍有景順長(zhǎng)城競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、富國(guó)成長(zhǎng)策略、南方景氣驅(qū)動(dòng)、平安低碳經(jīng)濟(jì)等多只百億級(jí)基金誕生。轉(zhuǎn)型為上市開放式基金(LOF)的中歐瑞豐靈活配置混合8月3日開始辦理申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)，該基金一天的申購(gòu)也超過了百億元。此外，易方達(dá)磐恒九個(gè)月持有、寶盈創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等基金均提前結(jié)束募集。

小眾產(chǎn)品受關(guān)注

值得注意的是，在A股市場(chǎng)近期波動(dòng)加劇的情況下，股債平衡型基金這個(gè)以往的小眾品類近期頗受投資者歡迎。除此次新發(fā)的廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)外，多家基金公司將推出股債平衡型基金。比如富國(guó)基金旗下富國(guó)穩(wěn)進(jìn)回報(bào)12個(gè)月持有期混合將于8月19日開始發(fā)行，該基金投資固定收益資產(chǎn)的倉(cāng)位不低于基金總資產(chǎn)的60%，投資權(quán)益市場(chǎng)倉(cāng)位不高于40%。

第三方基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)分析，7月下旬以來，A股市場(chǎng)震蕩加劇，投資者的心態(tài)變得復(fù)雜，既擔(dān)心錯(cuò)過未來可能的上漲行情，又怕承擔(dān)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的劇烈波動(dòng)。在此背景下，素有“中場(chǎng)球員”之稱的股債平衡型基金受到客戶的關(guān)注。

“這類產(chǎn)品的股票倉(cāng)位是30%-65%，在市場(chǎng)行情好的時(shí)候，這類產(chǎn)品也能分享到市場(chǎng)上漲的機(jī)會(huì)。如果遇上市場(chǎng)調(diào)整，它的股票倉(cāng)位可以在30%-65%騰挪，大概率可以比股票型基金的跌幅要小一些。”一位銀行渠道的理財(cái)經(jīng)理表示，7月上旬，市場(chǎng)加速上漲，有很多新客戶開始關(guān)注基金。對(duì)于他們來說，高倉(cāng)位的股票型基金風(fēng)險(xiǎn)比較高，波動(dòng)幅度超出他們的心理承受范圍。配置均衡的股債平衡型基金，更適合滿足這類客戶的配置需求。

公募基金人士認(rèn)為，股債平衡型產(chǎn)品在震蕩市中具有攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)勢(shì)。股票和債券這兩大類資產(chǎn)價(jià)格會(huì)呈周期性變化，而兩者之間通常存在負(fù)相關(guān)性，通過構(gòu)建動(dòng)態(tài)的股票和債券組合，有望為客戶提供相對(duì)穩(wěn)健的回報(bào)。

關(guān)鍵詞： 股債平衡 基金