5月8日晚間，中國航油集團石油股份有限公司(“中國航油”)在證監(jiān)會官網(wǎng)首次披露招股說明書(申報稿)，擬在上交所發(fā)行4億新股，募資16.3億元。

中國航油成立于2004年10月8日，公司主營業(yè)務為成品油銷售、倉儲服務及城市燃氣業(yè)務。目前在23個省、市、自治區(qū)設立了31家控股子公司，構(gòu)建了遍布全國的成品油銷售及配送體系。

數(shù)據(jù)顯示，中國航油擁有89座商業(yè)加油站、1座加氣站、運營20座機場區(qū)域內(nèi)供油站、18座在用油庫(總庫容75.82萬立方米)以及18條輸油管道。此外，全資子公司延安燃氣主要從事延安市區(qū)商業(yè)和居民天然氣供應，配套管網(wǎng)建設、維護和安全運營。

中國航油集團是中國航油的控股股東，直接及間接合計持有公司94.07%股權(quán)。中國航油集團是以原中國航空油料總公司為基礎組建的國有大型航空運輸服務保障企業(yè)，是國內(nèi)最大的集航空油品采購、運輸、儲存、檢測、銷售、加注為一體的航油供應商，是國務院國資委管理的中央企業(yè)。

業(yè)績看，2017年至2019年，中國航油營業(yè)收入分別為143.465695億元，194.722428億元、202.598518億元，凈利潤分別為1.083613億元，1.381727億元、9.520776億元。

此次沖刺A股，中國航油擬發(fā)行新股數(shù)量不超過4億股，發(fā)行后總股本不超過16億股，計劃募資額為16.3億元。募集資金將主要用于新建24座加油加氣站項目、道鎮(zhèn)油庫項目、收購津國油公司82%股權(quán)以及補充流動資金項目。

汽油銷售是中國航油營業(yè)收入的主要來源，汽油銷售收入占主營業(yè)務收入的比重平均為58.78%。如今要建加油站，加碼成品油零售，中國航油所面臨的競爭壓力可想而知。

隨著國家逐步放開民營資本和外資在加油站建設方面的限制，國企、外企、民企加油站市場化競爭格局日趨激烈。國企方面，中石油、中石化、中海油等國企依托政策優(yōu)惠、資金實力、上下游優(yōu)勢等在成品油批發(fā)、零售行業(yè)占據(jù)主導地位;外資企業(yè)憑借資本優(yōu)勢、管理水平等在加油站行業(yè)也占據(jù)一席之地;民營企業(yè)則依托其靈活的營銷策略等，在行業(yè)內(nèi)迅速發(fā)展壯大。

尤其是今年以來，國際原油需求受新冠肺炎疫情影響大幅縮減;2020年3月，因OPEC會議未能延續(xù)限產(chǎn)協(xié)議，各產(chǎn)油國紛紛宣布增產(chǎn)，國際原油價格出現(xiàn)暴跌;2020年4月，OPEC宣布達成歷史上最大規(guī)模的減產(chǎn)協(xié)議，原油價格持續(xù)大幅震蕩。

中國航油表示，面對成品油價格波動，如未能采取正確的應對措施，將可能導致庫存減值或毛利率降低，進而對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

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