今年以來(lái)，受到全球疫情影響，A股在波動(dòng)中前行，目前上證指數(shù)在3300點(diǎn)一線波動(dòng)，而一些做“好生意”的上市公司憑借出色的競(jìng)爭(zhēng)力，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，股價(jià)也創(chuàng)出歷史新高。據(jù)了解，以挖掘做“好生意”的好公司為目標(biāo)的富國(guó)均衡策略即將在11月16日正式發(fā)行，該基金通過(guò)精選能夠跨越周期的長(zhǎng)線好公司，追求可持續(xù)的穩(wěn)健回報(bào)，同時(shí)通過(guò)“適度擇時(shí)+均衡配置+合理定價(jià)”控制短期回撤，力求創(chuàng)造更好的持有體驗(yàn)。

據(jù)了解，富國(guó)均衡策略所追求的“好生意”，主要具備三個(gè)特點(diǎn)——需求好、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)、可復(fù)制性強(qiáng)，做好生意的好公司，其所在的行業(yè)或商業(yè)模式本來(lái)就比較容易成功，同時(shí)自身?yè)碛袃?yōu)秀的管理層，能夠獲得更大的市場(chǎng)份額。因此，該基金聚焦于買(mǎi)入做好生意的好公司，賺企業(yè)盈利長(zhǎng)期增長(zhǎng)的錢(qián)。

在此投資框架下，基金管理人的個(gè)股挖掘能力更為重要。擬任基金經(jīng)理劉博有著8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)豐富，并具備優(yōu)秀的逆向思維能力。自2018年管理基金以來(lái)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)秀。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日，他管理的富國(guó)周期優(yōu)勢(shì)過(guò)去一年收益率78.83%，在同類偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)中排名50/478;過(guò)去兩年收益率150.94%，同類排名53/399，各區(qū)間段穩(wěn)居同類前15%。

能夠做到持續(xù)優(yōu)秀，不僅源于“漲得多”，也歸功于“跌得少”。比如年初在疫情沖擊下，上證綜指一季度累計(jì)下跌9.83%;在去年二三季度，受制于流動(dòng)性邊際收緊和貿(mào)易摩擦加劇，上證綜指同樣連續(xù)兩個(gè)季度下跌。根據(jù)富國(guó)周期優(yōu)勢(shì)各期披露的基金報(bào)告，該基金在這些季度中均取得正回報(bào)，階段性抗風(fēng)險(xiǎn)能力突出。

對(duì)此劉博指出，適度擇時(shí)+均衡配置+合理定價(jià)，是控制短期回撤的關(guān)鍵。適度擇時(shí)以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一般只在極端情況下才需要降低倉(cāng)位;從行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，符合好生意定義的行業(yè)其實(shí)并不少，可以找到做不同好生意的好公司，通過(guò)分散化配置降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn);最后，以合理的價(jià)格買(mǎi)入做好生意的好公司，控制個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)這一投資框架也將沿用到富國(guó)均衡策略的運(yùn)作當(dāng)中。

除了擬任基金經(jīng)理個(gè)人實(shí)力，富國(guó)基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)也將為新基金護(hù)航。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，富國(guó)基金權(quán)益類基金近一年整體平均業(yè)績(jī)高達(dá)58.92%，在12家權(quán)益大型公司中排名第2。