截至目前，距離基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)推出已滿周歲，《證券日?qǐng)?bào)》記者在走訪中了解到，作為該項(xiàng)試點(diǎn)業(yè)務(wù)的參與者，公募、券商、銀行和第三方機(jī)構(gòu)依托自身優(yōu)勢(shì)，所取得成績(jī)不盡相同。其中，公募主打投研優(yōu)勢(shì)，并從中尋找差異化競(jìng)爭(zhēng)，第三方強(qiáng)調(diào)流量?jī)?yōu)勢(shì)，并迅速擴(kuò)充了規(guī)模，券商和銀行則正處于厚積薄發(fā)階段。

“基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)就是一場(chǎng)混戰(zhàn)，它的生存要求具備明顯的特征優(yōu)勢(shì)。”多位業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，即便競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，但基于對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)前景的一致看好，仍在加快進(jìn)度跑馬圈地，期望在試點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展初期盡可能地提升市場(chǎng)擁有量。

公募尋找差異化競(jìng)爭(zhēng)

2019年10月24日，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部下發(fā)了《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，由此基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)開閘，截至目前，拿下試點(diǎn)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)已經(jīng)擴(kuò)充至18家，包括5家公募及子公司、7家券商、3家銀行、3家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)。

記者從多家公募基金處了解到，目前公募依托投研優(yōu)勢(shì)紛紛上線了投顧平臺(tái)，且針對(duì)不同投資者推出了差異化產(chǎn)品;同時(shí)，在試點(diǎn)業(yè)務(wù)推出初期，便取得了不錯(cuò)的成績(jī)。即便如此，不少公募仍然在找準(zhǔn)定位，希望能夠提升差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

目前，嘉實(shí)基金、華夏基金、易方達(dá)和南方基金，雖然在投顧業(yè)務(wù)開展的時(shí)間上有所不同，但對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)所取得成績(jī)和深刻認(rèn)識(shí)保持較高熱情，嘉實(shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹說，“嘉實(shí)投顧區(qū)別于主要以‘投’為主的管理型投顧，采用會(huì)員制投顧服務(wù)，提供以‘顧’為主的非管理型投顧服務(wù)”。

華夏執(zhí)行董事兼總經(jīng)理毛淮平向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，作為首批基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，公司的投顧平臺(tái)是市場(chǎng)上首個(gè)基于養(yǎng)老、教育、資產(chǎn)增值三大生活目標(biāo)的場(chǎng)景化投顧平臺(tái)，目前投顧客戶資產(chǎn)規(guī)模超過150億元，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品占比100%;此外，投顧平臺(tái)還與75家公募基金建立代銷關(guān)系，與多家資產(chǎn)管理規(guī)模在千億元以上的公募基金展開重點(diǎn)合作。

與此同時(shí)，易方達(dá)和南方基金在取得不錯(cuò)成績(jī)的同時(shí)，更強(qiáng)調(diào)自身的特征，希望找到更加明顯的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。易方達(dá)副總經(jīng)理陳彤在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，公司投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的特色，除了堅(jiān)持買方代理的立場(chǎng)，從全市場(chǎng)選擇基金產(chǎn)品外，更加重視投資研究和金融科技。對(duì)于投顧業(yè)務(wù)來說，無論是投資研究上，還是在風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)、服務(wù)等各環(huán)節(jié)，都需要通過金融科技進(jìn)行助力，提升研究效率和服務(wù)精度。

據(jù)了解，南方基金于2019年10月底發(fā)布了“司南投顧”品牌，運(yùn)作一年以來，目前投顧客戶取得正收益的占比超90%，投顧策略復(fù)購(gòu)率超過70%。南方基金相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，從投資端來看，“司南投顧”投資團(tuán)隊(duì)背靠公司研究平臺(tái);從顧問端來看，在金融科技、客戶服務(wù)方面投入較高成本。

第三方機(jī)構(gòu)依托流量?jī)?yōu)勢(shì)

記者了解到，2019年12月份，有三家第三方銷售機(jī)構(gòu)獲得了基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資質(zhì)，分別是騰安基金、螞蟻基金、盈米基金;其中，盈米基金于日前才上線了“且慢投顧”平臺(tái)，并推出了“四筆錢”產(chǎn)品，雖然平臺(tái)運(yùn)行近在一周時(shí)間，但取得成績(jī)卻不容小覷。“且慢投顧”上線7天(10月22日至10月29日)，簽約投顧業(yè)務(wù)的客戶超3.2萬(wàn)人，對(duì)應(yīng)客戶的資產(chǎn)超過了45億元。

盈米基金CEO肖雯向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從18家獲批開展投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)來看，都有其自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和挑戰(zhàn)。基金公司本身就自帶投顧屬性，投資能力天然就是投顧服務(wù)的優(yōu)勢(shì);券商在投顧方面有相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈，有多年試點(diǎn)投顧業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，客戶基礎(chǔ)龐大，投顧隊(duì)伍經(jīng)驗(yàn)豐富，都十分具有優(yōu)勢(shì);而第三方機(jī)構(gòu)多數(shù)為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，起點(diǎn)就在互聯(lián)網(wǎng)上，具有龐大的線上客戶的流量?jī)?yōu)勢(shì)。同時(shí)，他們對(duì)與線上客戶影響力和理解力比較深刻。

“公募是專業(yè)機(jī)構(gòu)投資顧問，對(duì)C端用戶的理解稍有欠缺，如何將自身專業(yè)投研能力與對(duì)C端客服投顧能力做互補(bǔ)，這是未來需要解決的問題。”肖雯表示，對(duì)于券商來說，從擅長(zhǎng)的股票經(jīng)紀(jì)領(lǐng)域拓展到基金銷售領(lǐng)域，轉(zhuǎn)型十分具有挑戰(zhàn);對(duì)于第三方銷售機(jī)構(gòu)來說，主要為2C端業(yè)務(wù)，特別是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，未來一定會(huì)全力發(fā)展投顧業(yè)務(wù)。目前多數(shù)大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)投顧業(yè)務(wù)都有比較深刻的認(rèn)知，利用互聯(lián)網(wǎng)模式如何高效地發(fā)展投顧業(yè)務(wù)，也是第三方機(jī)構(gòu)需要努力的方向。

有業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)將是投顧業(yè)務(wù)未來的主戰(zhàn)場(chǎng)，由于參與角逐的機(jī)構(gòu)基因不同，投顧業(yè)務(wù)未來的賽道一定是混戰(zhàn)的，是具有多樣性的。目前來看，機(jī)構(gòu)積極投顧業(yè)務(wù)較為積極，這對(duì)整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)都非常有益，投顧業(yè)務(wù)能夠解決資產(chǎn)保值增值問題，逐步把短錢變成長(zhǎng)期投資資金，也會(huì)促進(jìn)權(quán)益資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展。

基金投顧業(yè)務(wù)正在破局

基金投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)也面臨難點(diǎn)。在陳彤看來，基金投顧業(yè)務(wù)并非簡(jiǎn)單的基金組合，業(yè)務(wù)本身就較為復(fù)雜。基于基金代銷系統(tǒng)進(jìn)行業(yè)務(wù)開展，會(huì)遇到如標(biāo)的基金臨時(shí)暫停申購(gòu)贖回，需要為客戶尋找合適的替代產(chǎn)品，如何篩選優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的等問題;此外，技術(shù)問題方面能夠提供系統(tǒng)開發(fā)的IT供應(yīng)商并不多，沒有成熟的系統(tǒng)供參考，在實(shí)際操作中需要時(shí)間來摸索等。

南方基金相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，基金投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)推出僅一年，還處于摸索階段，即使是基金產(chǎn)品本身，投資者的認(rèn)識(shí)仍然存在很大誤區(qū)，基金投顧更是一個(gè)相對(duì)陌生概念。基金投顧的投資者教育工作需要市場(chǎng)多方共同努力，同時(shí)，基金投顧機(jī)構(gòu)也需要以高質(zhì)量的服務(wù)和滿意的投資目標(biāo)，與投資者建立信任感。

“基金投顧業(yè)務(wù)目前在國(guó)內(nèi)正處‘0到1’的破局過程，其系統(tǒng)背后的技術(shù)體系搭建非常復(fù)雜，需要時(shí)間不斷去完善。”肖雯介紹說，目前各個(gè)投顧機(jī)構(gòu)在不斷完善自身的系統(tǒng)和服務(wù)中，隨著時(shí)間的推移，相信所有機(jī)構(gòu)的服務(wù)會(huì)越來越完善。

雖然在開閘一年中，投顧機(jī)構(gòu)遇到了不同程度的難題，但對(duì)于業(yè)務(wù)前景均報(bào)以期待的態(tài)勢(shì)。陳彤介紹說，預(yù)計(jì)未來5年-10年后基金投顧會(huì)成為大眾理財(cái)?shù)闹髁鞣绞剑壳白钪饕墓ぷ魇前哑鸩诫A段的投資研究、系統(tǒng)搭建、客戶服務(wù)做扎實(shí)。

肖雯對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在多類別機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)格局下競(jìng)爭(zhēng)，未來的投顧市場(chǎng)一定是混戰(zhàn)市場(chǎng)，同時(shí)，也會(huì)有更多的客戶參與進(jìn)來，因?yàn)橥额櫂I(yè)務(wù)是真正能夠解決財(cái)富增值保值的問題。