恒指周三(8月12日)震蕩上揚(yáng)，早盤(pán)低開(kāi)之后橫向整理，午后發(fā)力上揚(yáng)。截至收盤(pán)，恒指漲1.42%，報(bào)25244點(diǎn)，成交金額1440.8億港元。

在A股兩連跌之下，港股這邊風(fēng)景獨(dú)好，強(qiáng)勢(shì)震蕩之下再度走高。

今天市場(chǎng)早段情緒是比較糟糕的，首先是因?yàn)橥鈬拦傻?，美?guó)民主黨總統(tǒng)候選人拜登選擇加州參議員Kamala Harris作為競(jìng)選搭檔，押注她與非裔美國(guó)人的聯(lián)系及其“進(jìn)步檢察官”形象。拜登此舉增加其勝選的籌碼，股市對(duì)此反應(yīng)消極，因?yàn)槭袌?chǎng)認(rèn)為拜登當(dāng)選對(duì)股市不利。

其次是黃金遭遇了暴跌，金價(jià)跌幅達(dá)5.7%，創(chuàng)下七年來(lái)最大單日跌幅，美元一上漲，黃金就會(huì)比較緊張，不過(guò)歸根結(jié)底是黃金漲幅過(guò)大，全球最大黃金ETF遭遇今年3月以來(lái)最大規(guī)模的撤資。什么都是輪回，暴漲必有暴跌，誰(shuí)也逃脫不掉。紫金礦業(yè)(02899)、山東黃金(01787)、招金礦業(yè)(01818)這幾天實(shí)際上也已經(jīng)跌了不少，今天算是最后的瘋狂下跌，這個(gè)再恐慌也就沒(méi)有必要了。

三是A股的領(lǐng)頭羊創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)了破位，這對(duì)科技股及醫(yī)藥股的壓力很大。A股近期利空比較多，包括貸款數(shù)據(jù)和社融數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期，市場(chǎng)擔(dān)心流動(dòng)性收緊，加上對(duì)信用卡資金使用方面約束等等，要下跌，市場(chǎng)總要找理由，一漲起來(lái)，這些邏輯馬上就消失了。其實(shí)，比較靠譜的解釋是注冊(cè)制要來(lái)了，20%的漲跌幅，更具誘惑力的市場(chǎng)開(kāi)啟，資金要騰出來(lái)做準(zhǔn)備。

港股市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)在下午兩點(diǎn)以后，出現(xiàn)了一波急速的拉升，主要的原因是美國(guó)白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)庫(kù)德洛表示，中美貿(mào)易協(xié)議情況“良好”。這屬于重大利好，雖然暫時(shí)還不是確定性的消息，但這個(gè)預(yù)期出來(lái)了，市場(chǎng)當(dāng)然是積極響應(yīng)。

從市場(chǎng)情況看，龍頭騰訊控股(00700)繼續(xù)發(fā)揮定海神針的作用，全天呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)，盤(pán)后公布的業(yè)績(jī)也相當(dāng)給力：二季度網(wǎng)絡(luò)游戲收入同比增長(zhǎng)40%至人民幣382.88億元;智能手機(jī)游戲收入總額及個(gè)人電腦客戶(hù)端游戲收入分別為人民幣359.88億元及人民幣109.12億元。目前這個(gè)位置對(duì)機(jī)構(gòu)吸引力還是較大的。

延續(xù)昨日火爆的出行概念，今天航空股表現(xiàn)給力，國(guó)泰航空(00293)漲12%、中國(guó)國(guó)航(00753)、南方航空(01055)、東方航空(00670)集體上漲。據(jù)消息人士表示，香港國(guó)際機(jī)場(chǎng)將很快恢復(fù)到中國(guó)大陸的中轉(zhuǎn)航班服務(wù)，此舉有望吸引大量海外旅客回國(guó)。這對(duì)國(guó)泰航空的刺激較大。行業(yè)方面，7月日均航班量環(huán)比增10.4%，已達(dá)去年同期的7成水平，旅客運(yùn)輸量環(huán)比增長(zhǎng)20.4%，預(yù)計(jì)暑運(yùn)國(guó)內(nèi)客流將持續(xù)向好，板塊繼續(xù)走估值修復(fù)。昨日智通解盤(pán)提到的中國(guó)民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)表現(xiàn)不錯(cuò)，放量拉升2.22%，海昌海洋公園(02255)也繼續(xù)上漲。

今天另外一個(gè)看點(diǎn)就是香港本地股集體拉升。九龍倉(cāng)置業(yè)(01997)漲5.36%、恒生銀行(00011)、長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)(01113)、太古股份(00019)、恒隆地產(chǎn)(00101)、莎莎國(guó)際(00178)、匯豐控股(00005)走強(qiáng)。香港單日確診數(shù)字連續(xù)8天跌回雙位數(shù)后，11日再跌至33宗。有香港醫(yī)學(xué)專(zhuān)家11日預(yù)估，本周確診數(shù)字將維持下降趨勢(shì)。結(jié)合壹傳媒(00282)兩日暴漲到今日的暴跌，其中耐人尋味的東西比較多，大家自行體會(huì)。總之，香港本地市場(chǎng)的信心在提升。

再談一下幾個(gè)下跌的板塊，芯片類(lèi)的華虹半導(dǎo)體(01347)大跌11%，主要是業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，中期盈利3814萬(wàn)美元，同比下降58.01%;營(yíng)業(yè)收入4.54億美元，同比下降0.77%。

同時(shí)，有人談到芯片技術(shù)突破須采用舉國(guó)體制2.0版，或需5-8年。如果真需要這么長(zhǎng)的時(shí)間，這就尷尬了。不過(guò)，這事并不悲觀，芯片為國(guó)之重器，必須要大干快上，時(shí)不我待只爭(zhēng)朝夕，相信會(huì)超出預(yù)期，中芯國(guó)際(00981)這種跌了這么多，估計(jì)也該反彈了。

而蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈方面，上次因?yàn)闄C(jī)構(gòu)的一份研報(bào)，給出了悲觀預(yù)期導(dǎo)致走勢(shì)不暢，但實(shí)際情況應(yīng)該并非如此，今天舜宇光學(xué)(02382)的反彈就是一種糾錯(cuò)。

另外，對(duì)于防疫板塊，今天有不少品種跌幅都較大，如復(fù)星醫(yī)藥(02196)、威高股份(01066)等，主要原因有兩個(gè)：一是11日下午俄羅斯疫苗研發(fā)傳出重大進(jìn)展，首支新冠疫苗注冊(cè)，俄羅斯總統(tǒng)普京的女兒已接種。另外美國(guó)總統(tǒng)特朗普在接受采訪時(shí)表示，安全有效的疫苗可能會(huì)在11月大選前后研發(fā)出來(lái)。二是漲幅過(guò)大引發(fā)的拋壓，當(dāng)然還有部分是風(fēng)格轉(zhuǎn)換帶來(lái)的壓力。但實(shí)際上，在還沒(méi)有真正有效的疫苗出來(lái)之前，都還會(huì)反復(fù)炒作，市場(chǎng)也不用太緊張。

恒指今天終于順利突破了關(guān)鍵的20日均線，這個(gè)形態(tài)出來(lái)市場(chǎng)就有信心了，接下來(lái)再度反彈的預(yù)期就高了，炒作的方向預(yù)計(jì)會(huì)往中美關(guān)系修復(fù)的路線走。