隨著公募基金二季報(bào)披露完畢，各家基金公司的管理規(guī)模變化也逐漸明朗。盡管基金發(fā)行規(guī)模突破萬億，不過依然有基金公司規(guī)模不增反減。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，公募基金行業(yè)中141家基金公司中，管理規(guī)模環(huán)比下滑有56家公司，占比39.72%。

其中，長(zhǎng)安基金管理有限公司(下稱長(zhǎng)安基金)管理規(guī)模為84.41億元，相比今年一季度的173.43億元規(guī)模減少89.02億元;從排名來看，在141家公募基金公司中從第85名下降到第100名。

具體來看，長(zhǎng)安基金管理規(guī)模大幅下滑的主要原因是混合型基金規(guī)模迅速縮水，從今年一季度的139.25億元降低至60.72億元。雖然股票型基金規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)0.08億元，但權(quán)益類基金環(huán)比縮水78.45億元。

與此同時(shí)，該公司主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，長(zhǎng)安鑫禧A/C、長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選A/C的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率均為負(fù)值，分別為-4.4%、-4.51%、-6.81%、-7.08%，同類排名分別為1897/1900、1898/1900、1899/1900、1900/1900。

值得一提的是，不僅短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，長(zhǎng)安基金旗下多只基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)亦不甚理想。譬如，截至7月29日，長(zhǎng)安宏觀策略近三年的凈值增長(zhǎng)率為-4.49%，同類排名幾近墊底。

就管理規(guī)模、基金業(yè)績(jī)等問題，《投資時(shí)報(bào)》向長(zhǎng)安基金發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

長(zhǎng)安基金管理規(guī)模

二季度規(guī)模環(huán)比大幅縮水

今年以來，在A股市場(chǎng)上漲的帶動(dòng)下權(quán)益類基金進(jìn)入高光時(shí)刻，基金發(fā)行頻現(xiàn)“超級(jí)周”，不過長(zhǎng)安基金卻成為二季度權(quán)益類基金規(guī)模縮減最多的公司。

數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，長(zhǎng)安基金管理規(guī)模為84.41億元，環(huán)比減少超50%。旗下權(quán)益類基金規(guī)模為61.26億元，環(huán)比減少78.45億元。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，與其他中小型基金公司依靠債券型基金“打天下”不同，長(zhǎng)安基金是一家更為側(cè)重權(quán)益類基金的公司。目前該公司僅有一只股票型基金，管理規(guī)模為0.54億元，權(quán)益類基金規(guī)模、產(chǎn)品數(shù)量主要依靠混合型基金貢獻(xiàn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)安基金旗下13只混合型基金(各類份額合并計(jì)算)在今年二季度末的規(guī)模合計(jì)為60.72億元，平均單只基金規(guī)模4.67億元。但若仔細(xì)觀察，實(shí)際情況遠(yuǎn)不如表面數(shù)據(jù)樂觀。

截至二季度末，長(zhǎng)安基金旗下僅有長(zhǎng)安鑫盈A/C、長(zhǎng)安裕騰A/C兩只基金的規(guī)模超過4億元，分別為4.62億元、13.3億元。除去這兩只基金，該公司的權(quán)益陣營(yíng)可謂是“一地雞毛”，有10只基金規(guī)模低于1億元，包括長(zhǎng)安宏觀策略、長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選A/C、長(zhǎng)安鑫利優(yōu)選A/C、長(zhǎng)安鑫興A/C、長(zhǎng)安300非周期、長(zhǎng)安裕泰A/C、長(zhǎng)安鑫旺價(jià)值A(chǔ)/C、長(zhǎng)安鑫富領(lǐng)先等多只產(chǎn)品。

《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，長(zhǎng)安基金管理規(guī)模大幅下滑，與新基金發(fā)行不利也有關(guān)系。自2019年7月18日成立了長(zhǎng)安鑫盈A/C后，該公司已有一年時(shí)間未成立新基金。

四只基金年內(nèi)下跌

事實(shí)上，長(zhǎng)安基金管理規(guī)模節(jié)節(jié)后退，除了“彈藥”補(bǔ)充不及時(shí)，存量基金業(yè)績(jī)不佳、基金經(jīng)理捉襟見肘也是“催化劑”。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，長(zhǎng)安基金旗下長(zhǎng)安鑫禧A/C、長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選A/C四只基金年內(nèi)收益率告負(fù)(各類份額分開計(jì)算)，上述四只基金的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率分別為-4.4%、-4.51%、-6.81%、-7.08%，同類排名分別為1897/1900、1898/1900、1899/1900、1900/1900。

短期業(yè)績(jī)欠佳的同時(shí)，長(zhǎng)安鑫禧A/C中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)同樣不盡如人意。數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，該基金A、C類份額近一年的凈值增長(zhǎng)率分別為-0.25%、-0.38%;近兩年的凈值增長(zhǎng)率分別為-7.59%、-7.89%，同類排名倒數(shù)。若拉長(zhǎng)時(shí)間來看，該基金成立以來跌幅超過11%，分別為11.02%、11.43%。

此外，截至7月29日，長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選C近一年的凈值增長(zhǎng)率為-0.04%，同類排名為857/1860。

與長(zhǎng)安鑫禧A/C、長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選A/C同樣疲軟的還有長(zhǎng)安宏觀策略。作為該公司存量主動(dòng)權(quán)益類基金中成立最久的基金，長(zhǎng)安宏觀策略中短期業(yè)績(jī)均表現(xiàn)平平。數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，長(zhǎng)安宏觀策略今年以來、近一年、近兩年、近三年的凈值增長(zhǎng)率分別為9.6%、6.94%、1.9%、-4.49%，同類排名分別為967/991、878/882、638/643、531/535。

那么，為何上述三只基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳?

《投資時(shí)報(bào)》研究員查閱二季報(bào)發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)安鑫禧的股票倉位僅為24.66%，較一季度減少65.91%，且今年二季度十大重倉股與一季度已無一只相同，除了信維通信(300136.SZ)占基金凈值比例超過4%，其余股票占基金凈值比例均不高。

相似的“劇情”也發(fā)生在長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選身上，該基金在今年二季度隨時(shí)有拉響清盤警報(bào)的可能，股票倉位縮至18.33%。

根據(jù)基金季報(bào)，長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選從2020年4月1日至2020年6月30日連續(xù)59個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬情形，未出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)工作日(含)以上基金份額持有人數(shù)量不滿200人的情形。基金管理人已向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告此情形并將采取適當(dāng)措施。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳的背后，長(zhǎng)安基金還面臨人才缺失的難題。數(shù)據(jù)顯示，目前該公司僅有5位基金經(jīng)理，分別是林忠晶、孟楠、劉興旺、徐小勇、杜振業(yè)，其中負(fù)責(zé)權(quán)益類基金管理的有林忠晶、徐小勇、杜振業(yè)三人。

具體來看，徐小勇的累計(jì)從業(yè)年限已經(jīng)超過11年，而杜振業(yè)從業(yè)時(shí)間最短，僅為2.27年，林忠晶累計(jì)任職時(shí)間超過5年。由于權(quán)益基金經(jīng)理人數(shù)較少，“一拖多”就成必然，三人之中林忠晶單獨(dú)及管理基金數(shù)量最多，為8只主動(dòng)權(quán)益類基金(各類份額合并計(jì)算)。