日前，五礦資本發(fā)布公告稱，擬發(fā)優(yōu)先股募資80億元，分別對(duì)五礦信托、五礦證券大手筆增資，五礦信托有望獲得高達(dá)55億元的注資。《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察到，此前持股五礦信托78%的五礦資本此次對(duì)五礦信托的增資為同比例增資，其他股東也同步跟進(jìn)，這意味著，五礦信托此次實(shí)際補(bǔ)充的資金或超70億元，這對(duì)目前注冊(cè)資本已達(dá)60億元的五礦信托來(lái)說(shuō)，無(wú)疑注入了一筆強(qiáng)大的資金保障，使之在嚴(yán)監(jiān)管的背景下更有余力進(jìn)行發(fā)展。

今年5月8日,銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《信托公司資金信托管理暫行辦法》(簡(jiǎn)稱“資金信托新規(guī)”),向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。資金信托新規(guī)在自有業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易等方面均對(duì)信托資本金提出了具體要求，資本金實(shí)力在滿足監(jiān)管要求、擴(kuò)大信托業(yè)務(wù)規(guī)模、緩釋項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在這種形勢(shì)下，提高資本金規(guī)模成為信托展業(yè)的優(yōu)選，信托增資潮洶涌而來(lái)。

五礦信托增資或超70億元

5月29日，五礦資本發(fā)布公告稱，擬非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股，募集資金總額不超過(guò)80億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬用于對(duì)子公司五礦信托增資不超過(guò)55億元、對(duì)子公司五礦證券增資不超過(guò)25億元，募資不足部分由五礦資本以自有資金或通過(guò)其他合規(guī)融資方式解決。

對(duì)此，五礦信托表示，“資本實(shí)力是衡量金融機(jī)構(gòu)綜合實(shí)力的重要指標(biāo)之一，本次增資有助于增強(qiáng)公司綜合實(shí)力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。公司2019年凈資產(chǎn)排名行業(yè)第十三位;凈資產(chǎn)收益率16.01%，排名行業(yè)第六位;資產(chǎn)利用率已處行業(yè)高位，增長(zhǎng)空間非常有限。為了在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持公司的行業(yè)地位，增資對(duì)公司未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。”

五礦資本相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策指引下，五礦信托正處于從快速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型階段，故具有資金需求以實(shí)施雙核驅(qū)動(dòng)核心戰(zhàn)略，天騏工程、雙百+、經(jīng)綸工程等發(fā)展計(jì)劃。五礦資本擬向五礦信托實(shí)施增資，將提升五礦信托的競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力、控制力、影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以滿足公司的運(yùn)營(yíng)需求及長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。”

五礦信托此次獲得五礦資本的55億元增資，有望成為今年以來(lái)信托業(yè)截至目前最大規(guī)模的一筆增資。《證券日?qǐng)?bào)》記者還注意到，此次五礦信托的增資方式為同比例增資。公告稱，五礦信托董事會(huì)和股東會(huì)同意五礦資本控股(持股78%)、青海省國(guó)有資產(chǎn)投資管理有限公司(持股21.20%)、西寧城市投資管理有限公司(持股0.80%)同比例對(duì)五礦信托進(jìn)行增資，上述股東已簽署附條件生效的增資協(xié)議。若以此計(jì)算的話，三位股東對(duì)五礦信托的增資總額或超過(guò)70億元。

信托公司增資潮有望出現(xiàn)

伴隨資金信托新規(guī)的即將實(shí)施，信托公司將面臨更大的展業(yè)壓力，增強(qiáng)資本金實(shí)力將是最普遍有效的應(yīng)對(duì)舉措。

5月8日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布資金信托新規(guī)，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。百瑞信托博士后工作站研究員謝運(yùn)博對(duì)此解讀時(shí)表示，在自有業(yè)務(wù)方面，資金信托新規(guī)規(guī)定，“信托公司以自有資金直接或者間接參與本公司管理的集合資金信托計(jì)劃的金額不得超過(guò)信托公司凈資產(chǎn)的百分之五十”。對(duì)此，謝運(yùn)博分析稱，“信托公司自有資金對(duì)緩釋信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、支持公司信托業(yè)務(wù)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。為了確保自有資金參與信托項(xiàng)目的規(guī)模，信托公司也應(yīng)提高資本金。”

在信托業(yè)務(wù)方面，資金信托新規(guī)規(guī)定，“信托公司管理的全部集合資金信托計(jì)劃投資于同一融資人及其關(guān)聯(lián)方的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的合計(jì)金額不得超過(guò)信托公司凈資產(chǎn)的百分之三十”。對(duì)此，謝運(yùn)博認(rèn)為，信托公司向單一客戶的授信額度將受到公司凈資產(chǎn)規(guī)模的制約。為了繼續(xù)向核心客戶、戰(zhàn)略客戶提供融資服務(wù)，保持良好合作關(guān)系，信托公司也需要提高資本金，進(jìn)而提高對(duì)單一客戶的融資額度。

另外，在關(guān)聯(lián)交易方面，資金信托新規(guī)規(guī)定，“信托公司將信托資金直接或者間接用于本公司及其關(guān)聯(lián)方單一主體的金額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的百分之十，直接或者間接用于本公司及其關(guān)聯(lián)方的合計(jì)金額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的百分之三十”，“信托公司將集合資金信托計(jì)劃的信托資金直接或者間接用于本公司及其關(guān)聯(lián)方的合計(jì)金額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的百分之十五”。謝運(yùn)博分析認(rèn)為，如果信托公司關(guān)聯(lián)交易規(guī)模較大，將面臨較大的清理關(guān)聯(lián)交易規(guī)模的壓力，可采用提高資本金的方式，使關(guān)聯(lián)交易規(guī)模處于監(jiān)管要求的比例之內(nèi)。

“綜合來(lái)看，資金信托新規(guī)對(duì)信托公司的資本金提出了更高要求。”謝運(yùn)博對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“信托公司提高資本金規(guī)模是未來(lái)適應(yīng)資金信托新規(guī)要求最直接的方式，預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多信托公司進(jìn)行增資。”