隨著國內(nèi)疫情防控形勢(shì)持續(xù)向好，此前大幅調(diào)整的消費(fèi)板塊近期表現(xiàn)出彩。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月6日，近兩周來食品飲料指數(shù)漲幅接近9%，農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物指數(shù)也領(lǐng)漲申萬28個(gè)行業(yè)指數(shù)。光大保德信大消費(fèi)研究組組長馬鵬飛認(rèn)為，疫情對(duì)消費(fèi)短期有影響，但消費(fèi)整體韌性較強(qiáng)，隨著疫情防控形勢(shì)持續(xù)向好，消費(fèi)板塊布局的價(jià)值逐漸凸顯。

消費(fèi)板塊修復(fù)韌性強(qiáng)

馬鵬飛表示，疫情發(fā)生后很多原有的消費(fèi)場(chǎng)景受到壓縮，比如餐飲、酒店、走親訪友等，但同時(shí)線上超市、電商等消費(fèi)場(chǎng)景逐步活躍。疫情短期會(huì)影響消費(fèi)的習(xí)慣和節(jié)奏，但換個(gè)角度看，疫情也會(huì)導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部格局進(jìn)一步優(yōu)化。

他認(rèn)為，考慮到行業(yè)的屬性、龐大的市場(chǎng)以及政策對(duì)消費(fèi)的支持，板塊修復(fù)韌性強(qiáng)，布局的價(jià)值逐漸凸顯。

至于國外疫情蔓延是否會(huì)通過進(jìn)出口業(yè)務(wù)影響國內(nèi)消費(fèi)，馬鵬飛認(rèn)為，消費(fèi)品出口業(yè)務(wù)整體占比相對(duì)較低，國外疫情蔓延對(duì)部分進(jìn)口原材料的供應(yīng)鏈略有影響，因此進(jìn)出口方面對(duì)國內(nèi)消費(fèi)行業(yè)影響有限，更多的反映在從事進(jìn)出口行業(yè)人員收入波動(dòng)，從而對(duì)其個(gè)人消費(fèi)意愿的影響上。整體來說，由于國內(nèi)就業(yè)穩(wěn)定，進(jìn)出口業(yè)務(wù)波動(dòng)對(duì)國內(nèi)消費(fèi)影響有限。

聚焦三大領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)

對(duì)于未來消費(fèi)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，馬鵬飛認(rèn)為以下三大領(lǐng)域最值得關(guān)注。

首先是食品飲料行業(yè)。他看好在消費(fèi)升級(jí)背景下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)、集中度提升、盈利模式可復(fù)制的投資方向。

其次是醫(yī)藥行業(yè)。他認(rèn)為常態(tài)化疫情防控有望創(chuàng)造部分長期需求，在人口老齡化程度不斷加深的背景下，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈具備較大的潛力，值得長期重視。

最后是家電行業(yè)。隨著科技進(jìn)步和消費(fèi)升級(jí)，家用電器產(chǎn)品的推陳出新、保有量的穩(wěn)步提升以及產(chǎn)品的更新需求，有望推動(dòng)行業(yè)穩(wěn)健增長。